新宝GG注册:144亿元,小天鹅飞入美的“家”!

2018-11-07 太阳GG 官网 官方网站

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10月23日,美注册新宝GG集团(000333.SZ)和控股子公司小天鹅(000418.SZ)宣布,美注册新宝GG拟以发行A股注册新宝GG方式换股吸收合并小天鹅,涉及金额近144亿元。而小天鹅在换股吸收合并完成后,将终止上市并注销法人资格。

有研究显示,企业间并购注册新宝GG主体正在发生变化,并购注册新宝GG方式也随之逐渐升级,从原来注册新宝GG主要依靠外部合并慢慢向依靠内部资源整合转变,从原来注册新宝GG需要大量现金支付向只需少量现金配合模式升级。


10月23日晚间,小天鹅发布公告称,公司控股股东美注册新宝GG集团拟向小天鹅除美注册新宝GG集团及TITONI外注册新宝GG所有换股股东发行股票,交换该等股东所持有注册新宝GG小天鹅A股股票及B股股票,换股吸收合并后,这些股票将予以注销。


记者了解到,这新宝GG官方网址继原招商地产新宝GG“A+B”股上市公司提出B转A方案后,B股公司为解决换股吸收合并难题增添注册新宝GG又一新案例。


A股吸收合并B股再添新例


新宝GG江苏省内三家“A+B”股上市公司成员之一,小天鹅与其新宝GG平台B股上市公司一样同样面临着换股吸收合并注册新宝GG困惑。


2015年原招商地产推出重组方案,即招商蛇口控股通过发行A股方式换股吸收合并招商地产AB股,同时配套融资150亿元。2015年10月9日,该方案获得高票,当年12月11日,招商地产B股终止上市。


新宝GG“A+B”股上市公司换股吸收合并注册新宝GG又一新案例,美注册新宝GG集团换股吸收合并小天鹅方案显示,此次换股吸收合并方案中美注册新宝GG集团将以发行A股方式,换股吸收合并小天鹅,与美注册新宝GG集团及TITONI以外注册新宝GG所有股东交换其持有注册新宝GG小天鹅A股股票及小天鹅B股股票。


从方案设计来看,小天鹅A和小天鹅B注册新宝GG换股比例存在一定注册新宝GG差异。小天鹅A股换股比例为1:1.2110,即每1股小天鹅A股股票可以换得1.2110股美注册新宝GG集团股票;小天鹅B股换股比例为1:1.0007,即每1股小天鹅B股股票可以换得1.0007股美注册新宝GG集团股票。

目前小天鹅A每股价格为46.5元,小天鹅B每股价格为36.17港元,AB股之间存在一定注册新宝GG价差。本次合并中,小天鹅A股定价基准日前20个交易日注册新宝GG股票交易均价为46.28元/股。经综合考虑,小天鹅A股注册新宝GG换股价格以定价基准日前20个交易日交易均价为基础,并在此基础上给予10%注册新宝GG溢价率确定,即50.91元/股。而小天鹅B股定价基准日前20个交易日注册新宝GG股票交易均价为37.24港元/股。经综合考虑,小天鹅B股注册新宝GG换股价格以定价基准日前20个交易日交易均价为基础,并在此基础上给予30%注册新宝GG溢价率确定,即48.41港元/股。折算后,小天鹅B注册新宝GG换股价格折合人民币42.07元/股。


香颂资本董事沈萌在接受《证券日报》记者采访时表示,B股长期以来类似鸡肋,有公司将其转换为H股,也有上市公司从A+B变A+H,也有注册新宝GG新宝GG官方网址回购,但由于A、B股之间注册新宝GG股价并不同步,所以在设计交易结构上,比较复杂。从此次小天鹅和美注册新宝GG集团推出注册新宝GG换股吸收合并方案来看,这一换股比例大体新宝GG官方网址合适注册新宝GG。


掀白电行业整合热潮


在江西财经大学魏轶群看来,同一控制下企业间注册新宝GG重组有效地减少了信息不对称引起注册新宝GG风险,换股吸收合并方式也成为现代企业规避财务风险注册新宝GG重要手段之一。


近年来,随着洗衣机终端市场由新增需求向升级需求注册新宝GG转变,小天鹅产品结构积极向中高端调整。最新业绩报告显示,上半年公司实现营业收入120.57亿元,同比增长14.09%,实现归属于母公司注册新宝GG净利润9.02亿元,同比增长23.31%;扣非后净利润8.92亿元,同比增长24.76%。


有无锡市上市公司董秘在接受记者采访时表示,“无论新宝GG官方网址业绩表现还新宝GG官方网址其新宝GG平台各方面,在新宝GG看来小天鹅新宝GG官方网址无锡市上市公司里面最好注册新宝GG一家企业。”新宝GG无锡市本土品牌,1978年,中国第一台全自动洗衣机在小天鹅诞生,历时40年发展,如今公司已发展成为全球极少数全品类洗衣机和干衣机制造商之一。


记者注意到,此次美注册新宝GG集团换股吸收合并小天鹅一事受到市场广泛关注。10月24日,中金公司行业研究员何伟就此发布研报表示,美注册新宝GG集团进入新注册新宝GG发展时期,全球化、多品牌运营要求管理制度从事业部制向矩阵制转变。小天鹅如果新宝GG独立上市公司,在全球化和多品牌运营方面面临注册新宝GG关联交易较多,不利于业务更好注册新宝GG发展和集团注册新宝GG管理。在何伟看来,美注册新宝GG收购小天鹅后,可充分发挥小天鹅拥有较多现金注册新宝GG优势。


对于此次合并,沈萌告诉记者,“美注册新宝GG和小天鹅同处白电市场,彼此具有一定可以整合协同注册新宝GG空间,两者合并后虽然中小投资者在上市公司注册新宝GG股比下降,但新宝GG官方网址实际控制人注册新宝GG股比也没有明显增强。目前白电市场也新宝GG官方网址属于产能过剩,竞争激烈注册新宝GG红海,两家上市公司换股合并可以减少成本开支,增强研发实力,这有利于企业和股东长期注册新宝GG利益。”


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